‏290.00 ₪

שאלת המחקר

כיצד באה לידי ביטוי השוואה בין ישראל למדינות אירופיות בעניין השפעת משבר הסאב פריים?

תוכן עניינים

מבוא.. 

הבנקים בארה"ב. 

התפתחות המשבר למדינות נוספות בכלל ובישראל בפרט.. 

ירידות בבורסות אירופה ורוסיה. 

האיחוד האירופי 

תגובת בבורסה בתל אביב. 

השפעת המשבר על שוק העבודה. 

יציאה מהמשבר. 

לקחים מהמשבר. 

השפעתו של המשבר על הבנקים בישראל. 

מדיניות מתן אשראי 

החוסן של המערכת הבנקאית

ריווחי הבנקים.

העלייה ברמת סיכון האשראי

העלייה ברמת סיכוני השוק

פעילות בנק ישראל. 

יישום תקנות אירופיות "באזל 2" על ידי בנק ישראל. 

האמון הציבורי בבנקים

מבט לעתיד שוק ההון הבינ"ל והמשבר

סיכום.

ביבליוגרפיה

התמודדה מערכת הבנקאות העולמית עם משבר פיננסי חמור ביותר ויש האומרים שהוא היה אחד מהחמורים ביותר בעידן המודרני. המשבר הפיננסי, אשר החל כמשבר במשכנתאות ה"סאב פריים" בארה"ב, התפתח למשבר פיננסי גלובלי בעל השפעות דרמטיות  על המוסדות הפיננסיים, ביניהם המוסדות הגדולים בעולם, וכמו כןן על משקים של מדינות רבות.

המשבר הקריטי בשוקי האשראי והחוסר החריף בנזילות בעולם הביאו להתעצמותו של המשבר הפיננסי העולמי קצת לפני , והתפתחות זו, ביחד עם חדירתו של המשבר לפעילות הריאלית, קיבלו ביטוי ניכר במדדים הכלכליים של המשק הישראלי. משבר הסאב-פריים פרץ עקב ליקויים בשוק המשכנתאות בארה"ב. המשק הצרכני האמריקני בנוי על בסיס אשראי: באמריקה זהו דבר נפוץ להשתמש באשראי כמעט לכל רכישה.לכל לקוח בבנק יש דירוג אשראי לפי ההיסטוריה הכלכלית שלו: אדם אשר מחזיר הלוואות בזמן ובמלואן יקבל דירוג אשראי גבוה. לווה שצ'קים שלו חזרו או שהוא לא עמד בתשלומים, יקבל דירוג נמוך. מסיבה זו, יש בארה"ב 2 סוגים של בנקים: בנקים אשר מעניקים הלוואות בריבית נוחה ללווים ה"טובים" וחברות אחרות, אשר מעניקות הלוואות בריבית גבוהה ללווים ה"בעייתיים", המכונות "שוק הסאב-פריים".

בעקבות חוק עידוד המשכנתאות שהחל עוד בתקופתו של קלינגטון, ניתנו משכנתאות באחוזים גבוהים מאוד משווי הנכס לרוכשי בתים שיכולתם הכלכלית הייתה מוטלת בספק, ועל הלוואות אלה, שזכו לשם משכנתאות סאבפריים נגבתה ריבית גבוהה יותר.

מרבית הלווים נטלו הלוואות מסוג זה כשהם פועלים על פי ההנחה כי, בהיעדר הצורך לשלם מקדמה, תשלומי המשכנתה שלהם יהיו זהים בערכם לתשלומי שכירות ואם לא יצליחו לעמוד בתשלומי המשכנתה יסתכם נזקם באיבוד הבית שעבורו הם לא שילמו מקדמה מלכתחילה. הבנקים למשכנתאות העריכו כי מרבית הלווים יצליחו לעמוד בתשלומי המשכנתה, בגלל הירידה היחסית בריבית בשוק הסאבפריים, ובמקרה של חדלות פירעון, הבנקים יוכלו למכור את הבית ברווח. הגאות בשוק הנדל"ן הבטיחה, שאם הלווים לא יהיו מסוגלים להחזיר את ההלוואה, יהיה באפשרות הבנק למכור בקלות את הנכס הממושכן. עליה חדה בשיעור הלווים אשר לא יכלו לעמוד בתשלומי המשכנתא הובילה לעליה בריבית שבה היו חברות אחרות נכונות להלוות לגופים מעניקי משכנתאות. הרעה זו בתנאים  עבור מעניקי המשכנתאות גרמה אצלם ל"מחנק אשראי" ניכרה עליה משמעותית בשיעור פשיטות הרגל של גופים המעניקים הלוואות. פשיטות הרגל גרמו לירידה במניותיהם של גופים העוסקים בנדל"ן ולהיעלמות הגאות בשוק זה.

הנפגעים הראשונים והישירים מההתמוטטות הכלכלית של הבנקים למשכנתאות היו הגופים האמריקאים, האירופיים והאסייתיים שהשקיעו בהם. החשש הוא מפני פגיעה כללית בכלכלה האמריקאית, ובעקבותיה בכלכלות אחרות בעולם. המשבר אינו מתמקד בשוק הדיור האמריקני, מהסיבה שרוב המשכנתאות עברו תהליך של איגוח, כלומר, הגופים המלווים גייסו כסף על ידי הנפקות של איגרות חוב שגובו במשכנתאות אלו .אג"ח אלה עברו גלגול נוסף על ידי בנקי ההשקעות למכשירים פיננסיים מורכבים המכונים CDO - Collateralized debt obligation. מכשירים פיננסיים אלה הונפקו על ידי בנקי ההשקעות לכל מי שחפץ בכך, כשהם מגובים בחלקם על ידי דירוג. הם נרכשו בהיקפים אדירים על ידי בנקים ומוסדות פיננסיים בכל העולם. צניחת שווי האג"ח המקורי אשר הונפק על ידי הבנקים למשכנתאות גרמה במקרים לא מעטים לצניחת ערכם של מכשירים אלה, למחיקות של מאות מיליארדי דולרים ממאזני החברות הפיננסיות ולמחנק אשראי חמור.

מצגת רפרט פאוורפוינט מקצועי רפרנט כ-20 שקפים- 99 ש"ח

ביבליוגרפיה לדוגמא (בעבודה האקדמית כ-20 מקורות אקדמיים באנגלית ובעברית) 

דוברות והסברה כללית- בנק ישראל. תגובת שוק העבודה בישראל למיתון-השוואה בין שני המיתונים האחרונים. 

סופר, א. האשראי הבנקאי והחוץ בנקאי לאחר המשבר. כתב העת של בנק ישראל על המערכת הפיננסית. ירושלים

Yandle,B.Lost trust: the real cause of the financial meltdown. Independent Review 14.: 341