חפש

קטגוריות

סמינריון חברת טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ, ניתוח SWOT חברה


עבודה אקדמית ישירות למייל בקובץ וורד פתוח ניתן לעריכה ושינויים גופן דיויד 12, רווח 1.5 העבודה האקדמית עם מקורות תקניים לפי כללי הציטוט האחיד לשאלות נוספות על העבודה האקדמית הספיציפית הזאת במסרון/ווטסאפ (בלבד): 052-8673055 או במייל: f0528673055@gmail.com

56 עמודים

עבודה אקדמית מס' 911

עבודת הסמינריון מעולם לא נמכרה במאגר!

עבודה אקדמית ישירות למייל שלך בקובץ וורד פתוח ניתן לעריכה והכנסת פרטיך.

גופן דיויד 12, רווח שורה וחצי.

העבודה האקדמית עם מקורות ביבליוגרפיה עדכניים לפי כללי הציטוט האחיד.

לשאלות נוספות: אהרון, כותב/עורך עבודה אקדמית זאת בנייד:

052-8673055 או במייל בקשר לעבודה האקדמאית: 

aron.oliver.israel@gmail.com

גלול עכבר מטה


₪ 290


העבודה האקדמית הוגשה פעם אחת בלבד באוגוסט בשנת הלימודים הקודמת במכללת הגליל המערבי, אצל ד"ר אהרן.

היו אתם הראשונים לרכוש עבודה אקדמית זו! (וגם האחרונים אם תרכשו בנוסף גם בלעדיות). 

 ציון:  93

שאלת המחקר: 
כיצד באה לידי ביטוי חברת טבע תעשיות פרמצבטיות בע"מ?

תוכן עניינים

 

פרק א' – מבוא

פרק ב' – החברה והסביבה העסקית

החברה:

הקדמה ופרטים כלליים

תולדות החברה והתפתחות עסקיה -

תחומי פעילות החברה

שנת התאגדות וצורת התאגדות

מבנה האחזקות של החברה

המבנה הארגוני

בעלי תפקידים

בעלי עניין

יעדים ואסטרטגיה עסקית -

לקוחות -                     

מוצרים -

חומרי גלם וספקים -

כושר ייצור

רכוש קבוע ומתקנים

נכסים לא מוחשיים

שיווק, פרסום וקידום מכירות

מכירה והפצה בישראל-

הסביבה העסקית:

מידע כללי מבנה תחומי הפעילות

סביבה כלכלית/ גורמים חיצוניים -

חסמי כניסה ויציאה

מתחרים בענף -

קריטריונים להצלחה

מגבלות, חקיקה, תקינה ואילוצים מיוחדים-

עונתיות

גורמי סיכון

פרק ג' – ניתוח דוחות כספיים

ניתוח מגמות:

במאזן:

נכסים

מזומנים ושווי מזומנים

מלאי

חייבים

רכוש קבוע

זכאים

הלוואות לזמן קצר

הלוואות לזמן ארוך

יתרת רווחים

הון מניות

בדוח רווח- הפסד:

היקף מכירות (נטו)-

רווח גולמי

הוצאות תפעוליות

הוצאות מימון

רווח נקי

ניתוח יחסים פיננסיים:

יחסי נזילות:

היחס השוטף

היחס המהיר -

רמת הנזילות המיידית

הנזילות המיידית ביחס לסה"כ מאזן

הנזילות המיידית ביחס למכירות -

יחסי רווחיות:

רווח ביחס למכירות

רווח ביחס להון עצמי

רווח ביחס לסה"כ המאזן

יחסי יעילות תפעולית:

יחסי חייבים -

יחסי מלאי -

מחזור הנכסים -

יחס כיסוי ריבית

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת:

תזרים מזומנים ביחס למכירות

תזרים מזומנים ביחס לסה"כ המאזן

תזרים מזומנים ביחס לתשלומי ריבית

תזרים מזומנים מפעילות השקעה ופעילות מימון -

מדד אלטמן -

פרק ד' – מסקנות -

ביבליוגרפיה

נספחים -

 

חברת "טבע" הינה חברת פרמצבטיקה הפועלת בשוק הבינלאומי. שוק הפרמצבטיקה העולמי הינו שוק מורכב בו פועלות מספר חברות ציבוריות (20 לערך נכון להיום) המנהלות ביניהן תחרות עזה בכל קטגורית מוצרים. כמו כל חברה עסקית גם חברת "טבע" מושפעת משינויים במגזר העסקי בטריטוריות בהן היא פועלת, בהיבטי המאקרו והמיקרו. כחברה מובילה ובעלת נתח שוק גדול הן בתחום הגנרי והן בפיתוחים נוספים, רבות נקודות החוזק שלה על נקודות החולשה. יחד עם זאת גם על "טבע" להכיר בקיומן של מספר חולשות, כמו גם באיומים והסיכונים הרובצים לפתחה. ואכן, על אף מעמדה הכמעט הגמוני, נאלצת החברה להתמודד דרך קבע, עם אותן חולשות ולהעריך את ההזדמנויות העסקיות מחד ואת הסיכונים והאיומים הקיימים מאידך, על מנת שתוכל לשמר את מעמדה ואף לחזקו. יתר על כן, חשוב לזכור כי הזדמנויות עסקיות נותרות בגדר פוטנציאל בלתי ממומש באם הארגון אינו משכיל להשתמש במשאביו ולנצלן תוך השגת יתרון אל מול מתחריו.

 

 

עבודה זו אם כן תעסוק בניתוח והערכת ההזדמנויות, הסיכונים והאיומים העסקיים בסביבתה הפנימית והחיצונית של "טבע". אחד הניתוחים האפקטיבים ביותר לכך הינו ניתוח SWOT (ר"ת: (Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats. הסיבה לכך, הינה כי  ניתוח SWOT מאפשר את הבנתה של סביבת המשימה במיקרו, במקביל להבנת הענף או תת-הענף כולו במאקרו (כך גם ע"פ סקר שערך בשנת  ארגון SCIP וע"פ Fleisher and Bensoussan 

מסקנות:

*כיוון שלהערכתנו התשואות על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות יעלו בעתיד ואינן משקפות את התשואה לאורך זמן, העדפנו להשתמש בתשואת האג"ח הממשלתי של מדינת ישראל.

כיון שהשתמשנו בעבודה ב"מיקס" של תשואות דולריות (אג"ח טבע) ותשואות שקליות (תל אביב 100, אג"ח ממשלתי 1026)

יש לבחון במשנה זהירות את ערך WACC שהתקבל .

 

תשואת השוק Rm :

א.כיון שדוחות טבע בדולרים ורוב פעילותה בצפון אמריקה נראה לנו  שתשואת השוק הרלוונטית  היא תשואת השוק האמריקאי.

ב.טבע נסחרת בשוק הנאסד"ק בניו יורק ולכן טבעי שנשתמש בו כתשואת השוק.

ג.בדיקת תשואת הנאסד"ק הממוצעת ב-10 השנים האחרונות נותנת תוצאה בעייתית:

מדד הנאסד"ק  עומד על 2289 נקודות.

התשואה השנתית המתקבלת היא מינוס 5.1%.

מצבו של מדד ה-S&P  לא שפר עליו בהרבה:

מדד ה-S&P  נסגר ב-1095 (ירידה של 24% על פני 10 שנים)

מדד הדאו גונס:

מודל CAPM, בו אנו אמורים להשתמש לצורך חישוב ה WACC לשם חישוב  ה- DCF, מניח תחלופה בתיק ההשקעות בין נכסים מסוכנים לנכס חסר סיכון.

על פי הנחות המודל יהיה המשקיע מוכן להשקיע חלק מהתיק בנכסים מסוכנים רק כאשר הצפי של המשקיע הוא לתשואה  גבוהה יותר מאשר התשואה על השקעה בנכס חסר סיכון.

במקרה שלנו, כאשר RM שלילי, יעדיף המשקיע, על פי הנחת המודל, לשים את כל התיק בנכס חסר סיכון

 ( Rm –Rf נותן ערך שלילי ולכן המשקיע ישקיע את כל התיק בנכס חסר סיכון)

שאלת לוואי נוספת של קיום  מצב של Rm שלילי לאורך זמן רב:

אם המשקיע הרציונאלי, תחת הנחות CAPM, ישקיע את כל התיק בנכס חסר סיכון, התוצאה המתקבלת לגבי כלל השוק היא  סטגנציה כיון שאף משקיע לא ישקיע  בנכס מסוכן שתשואתו נמוכה מזו של נכס חסר סיכון.

מסקנה זו אינה עומדת במבחן המציאות, בה השוק ממשיך לפעול למרות התשואה השלילית המתמשכת.

נראה לי שהתשובה לפרדוקס זה היא שהמשקיע פועל לפי תשואה צפויה עתידית והוא מאמין שהתשואה העתידית על שוק המניות תהיה גבוהה מזו של אגרות חוב חסרות  סיכון.

כיון שהמודל אינו יודע למדוד תשואה עתידית, נשארנו עם בעיית חישוב התשואה המבוקשת על ידי בעלי ההון כאשר 

תשואת השוק הרלוונטי שלילית.

לאור האמור לעיל חזרתי להשתמש במדד תל אביב 100 כמדד תשואת השוק.

תשואת השוק הממוצעת של תל אביב 100 ב-10 השנים האחרונות הייתה 10.7%.

מקדם הסיכון השיטתי בטא של טבע בתל אביב הוא 0.79.

התשואה על נכס חסר סיכון של אג"ח ממשלתי שקלי (ישראל) ל-10 שנים היא 5.57%.(אג"ח 1026).

התשואה המתקבלת הנדרשת על ידי בעלי המניות  (Ke )היא 9.6%.

WACC המתקבל הוא 8%.

הסתייגות: עקב המשבר העולמי הורידו מדינות העולם ובראשן ארה"ב את שיעור הריבית לרמות נמוכות היסטורית ואשר לא צפוי שתשארנה בשנים הבאות.

חישוב ערך החברות לפי רמות ריבית נמוכות אלו נותן ערך חברות גבוה מאשר חישוב ערכן, לפי אותם נתונים,  עם רמת ריבית גבוהה יותר, שהייתה מקובלת בשנים שלפני המשבר.

כיון שהיוון הכנסות עתידיות צריך להיעשות לפי הריבית העתידית, הרי התוצאה שתתקבל בהיוון לפי הריבית הנוכחית הנמוכה תהיה גבוהה בהרבה משווי החברה הראוי לפי שערי ריבית גבוהים יותר.

גם השוק אינו מתמחר את החברות לפי הריבית הנוכחית וההוכחה לכך היא שערך השוק והחברות הכלולות בו לא עלה בשיעור המתחייב מהיוון לפי שערי הריבית הנמוכים השוררים היום.

 

הנחות נוספות בחישוב DCF :

*לצורך החישוב הנחנו שיעור מס אפקטיבי של  8% על הרווח לפני מס של החברה.

הסבר:

שיעור המס האפקטיבי של טבע היה 7.7% .

*חברת טבע היא חברה רב לאומית המשכילה לנצל את מצבה, מעמדה ומיצובה על מנת לתכנן ולבצע תכנון מס יעיל שהביא את שיעור המס האפקטיבי לשיעורים נמוכים.

*לפי החוק האמריקאי כל חברה שלא נתאגדה בארצות הברית (דוגמת טבע) נחשבת חברה זרה לצורכי מס.

*בסיס המס:חברה שאינה תושבת ארצות הברית מחויבת בתשלום מס בארצות הברית על הכנסותיה מניהול מסחר ועסקים בארצות הברית.

* מס החברות בארצות הברית פרוגרסיבי ושיעורו נע בין 15% ל-35%.

*טבע נהנית מהקלות מס שונות בחלק מארצות הפעילות.

הקלות המס נובעות מ :

טבע מעסיקה עובדים רבים

טבע חברה בינלאומית וביכולתה לנתב חלק מהרווחים לארצות בהן שיעור המס יותר נמוך

* נתון החוב ( D )כלל אגרות חוב רגילות ואגרות חוב להמרה לפי מאזן 2010 בתוספת החוב המשוער לרכישת ספלון וטאיו.

* הנחה: שיעור המס על אג"ח : 20%

 

 

הערות להערכת דוחות פרופורמה עתידיים:

  • אין בידי כלים  לחזות את גודל ההשפעה המדויק של אירועים כלכליים על כל מרכיב של הדוחות העתידיים.

לכן אסתפק בציון גורמי ההשפעה וכיוון השפעתן על המכירות והרווח העתידי, מבלי לנקוב באחוז השינוי הצפוי בגין כל מרכיב בנפרד.

  •  אין בידי כלים לצפות את המכירות והרווח  של כל מרכיב מגזרי בחברה. (גיאוגרפי או חטיבת מוצרים).

להערכתי, ככל שיגדל מספר המרכיבים לחיזוי, כן יגדל שיעור הטעות וכן תגדל סטיית התקן בין התחזיות. (כמעט כל מספר שינקב יכול לזכות).

          לכן אסתפק באומדן של השינוי הצפוי במרכיבים הבאים :

         1.ס"ה המכירות תוך התחשבות בנתוני העבר ובתחזית של ה-IMS על גודל השוק  העולמי.

          2.הערכת חלקה של טבע בשוק ובציון (לא כמותי) של המגזרים שלהערכתי השינוי בהם יהיה משמעותי.

  • את רוב הנתונים האחרים בדוח רוה"פ  גזרתי כאחוזים משוערים מסך המכירות, תוך התחשבות בנתוני העבר

ובתוספת תיקונים מסוימים .

מגמות וגורמים משפיעים:

*גידול האוכלוסייה בעולם – הגדלת מכירות

*הארכת תוחלת החיים – הגדלת מכירות (גידול באוכלוסייה וגידול בצורך לתרופות מתאימות לגיל המבוגר)

*הגדלת השוק הסיני בעקבות הסרת מגבלות רגולטריות וניוד היואן.

*חוק ביטוח בריאות בארה"ב – יגרום להגדלה משמעותית של צריכת תרופות בכלל ושל תרופות גנריות בפרט.

                                          יגרום להגדלה משמעותית של המכירות במגזר "צפון אמריקה"

*עליית שער הדולר ביחס ליורו – יגרום לקיטון המכירות, במונחים דולרים, במגזר "אירופה"

                                             יגרום להקטנת עלות הייצור במפעלים באירופה

*המשך המשבר הכלכלי באירופה – יפגע במכירות של מגזר "אירופה"

*אישור צפוי של גרסות גנריות לתרופת הקומפקסון (לחברות מומנטה, סאנדוז ועוד) –יפגע במכירות

*אישור ה- FDA לתרופות מקור נוספות לטרשת נפוצה (דוגמת "גילניה" של נוברטיס) – יפגע במכירות.

*שדרוג צפוי של תרופת הקופקסון על ידי טבע – יגדיל את סך המכירות

סיכום קומפקסון: להערכתי המכירות ימשיכו לגדול בקצב הקודם בגלל המשך הרכישות והגדלת כושר המכירה ובגלל הסיכויים הטובים לשדרוג התרופה על ידי החברה.

*בשנת  2011, 2012 יפוג תוקף הפטנט על תרופות רבות (עיקר הרווח של חברה גנרית הוא בתקופת הבלעדיות הגנרית (6 חודשים)) – השפעה חיובית על סך המכירות.

 

סך המכירות  של התרופות שתוקף הפטנט שלהן יפוג הוא  15 מיליארד, 13 מיליארד דולר

בשנים  2011, 2012 בהתאמה.

*המשך עלייה בסך מכירות מוצרים הביוגנריקה כתוצאה מגידול השוק ונתח השוק של החברה.

           *איסור משפטי על הסכמי אי תחרות בין חברות מקור לחברות הגנריות – כניסה ליותר תרופות גנריות וגידול במכירות

          *הקטנת התמלוגים בגין הסכמי אי תחרות והקטנת הרווח

הנחות:

*הנחת המודל היא של מכירות באחוז גדל מסך המכירות הצפוי העולמי.(על בסיס חלקה הנוכחי של החברה בשוק)

תחזית ה-IMS היא לצמיחה של כלל שוק התרופות ב- 4% – 7% בשנים הבאות.

הנחנו שיעור צמיחה עולמי ממוצע של 6%

.שיעור הצמיחה יושפע מחוק הבריאות האמריקאי החדש ומגידול בצריכה של מדינות כמו סין והודו.

*חלקה של טבע בשוק הפרמה העולמי ב-2010 הוא כ-1.9% .

הנחנו גידול שנתי של פרומיל בחלק החברה בסך המכירות העולמי.

הנחה זו בנויה על תוצאות העבר.

יש לציין שלפי תחזית המודל  נגיע לסך מכירות צפוי של 30.4 מיליארד דולר 

( התחזית והיעד של חברת טבע : 31 מיליארד דולר )

  • הנחנו שעלות המכירות העתידית מהווה אחוז קבוע מכלל המכירות (לפי תוצאות העבר)
  • הנחנו שהוצאות המחקר העתידיות יהיו אחוז קבוע מסך המכירות (לפי תוצאות העבר)
  • הנחה: שהוצאות המכירה יהיו אחוז קבוע מסך המכירות (לפי תוצאות העבר)
  • הנחה: שההוצאות הכלליות יהיו אחוז קבוע מסך המכירות (לפי תוצאות העבר)
  • הנחה: הוצאות משפטיות שנתיות קבועות לפי ממוצע תוצאות העבר
  • הנחה: שהוצאות המימון יהיו אחוז קבוע מסך המכירות (לפי תוצאות העבר)
  • הנחה: מס הכנסה עתידי לפי 8% מההכנסה החייבת (קרוב לשיעור המס ששולם בפועל בשנים 2009,2010).
  • הנחה: פחת לפי שנה קודמת בתוספת 5% מההשקעה השנתית בנכסים תפעוליים
  • הנחה: הון חוזר תפעולי כאחוז מסך המכירות (לפי תוצאות עבר)
  • הנחה: השקעה בנכסים תפעוליים לפי אחוז קבוע מסך המכירות (לפי תוצאות עבר)
  • הנחה: צמיחה טרמינלית של 3%g= לשנה.  (שנים 6- אין סוף)
  •  יש לציין שהנחת  שיעור צמיחה טרמינלי אינסופי של המכירות, בגלל גידול מתמיד של האוכלוסייה,  היא אבסורדית

כיון שהיא מניחה גידול של האוכלוסייה לאין סוף.

 

ביבליוגרפיה חלקית (בעבודה האקדמית כ-20 מקורות אקדמיים באנגלית ובעברית) 

קוטלר, הורניק. , ניהול השיווק, תל אביב: הוצאת האוניברסיטה הפתוחה
  1. קוטלר. , קוטלר על השיווק. תל אביב הוצאה לאור מטר.
  1. Dibb&Others . Marketing Houghton Miffilin
  2. Fleisher, C.S. & Bensoussan, B.E.  Business and Competitive Analysis: Effective Application of New and Classic Methods, London: FT Press.

Fleisher, C.S. & Bensoussan, B.E. Analysis without Paralysis: 10 Tools to Make

Better Strategic Decisions, London: FT Press

 

===========================

ניתן לקבל בלעדיות ומחיקה מהאתר לנצח על העבודה האקדמית ולהסירה ממאגר העבודות הסמינריוניות לצמיתות תמורת 590 שח (סך הכל העבודה האקדמית + בלעדיות = 590 שח). אם אינך רוצה עבודת סמינריון בלעדית הקש עכשיו למעלה במלבן התכלת  "לחץ לקבלת העבודה". אם ברצונך לרכוש גם בלעדיות על הסמינריון נא להקליק על לינק זה:

לינק לרכישת העבודה האקדמית + בלעדיות על העבודה האקדמית

 

מבצע לרוכשי עבודה אקדמית באתר : מצגת אקדמית במחיר 99 שח.

הצוות שלנו יכין עבור רוכשי עבודה אקדמאית ממאגר עבודות הסמינריון מצגת פאוורפוינט בת לפחות 20 שקפים. מצגת powerpoint  מרהיבה, שתציג את תוכן העבודה הסמינריונית בצורת רפרט במחיר נמוך במיוחד. המצגת תוכן לפי הדרישות הנהוגות באקדמיה ולפי כללי הציטוט האחיד וה- APA. כל זה תמורת 99 שח נוספים לקניית העבודה האקדמית שיש להוסיף לסל הקניות. נא להקליק על לינק זה לפרטים:

לינק למצגת אקדמית ב-99 שח


ניתן לקבל שירותי שכתוב העבודה מחדש + בלעדיות -  הצוות שלנו ישכתב כל העבודה האקדמית מחדש, יערבב סדר הפרקים ויגרום לעבודה להראות שונה לגמרי מבחינת תוכן וצורה, כחדשה ו"חמה" הישר מהתנור! עלות סך הכל שכתוב העבודה האקדמית + בלעדיות = 950 שח. נא להקליק על לינק זה:

לינק לרכישת העבודה האקדמית משוכתבת מחדש + בלעדיות על העבודה האקדמית


לתפירת עבודה אקדמית אישית מקורית (ללא קשר למאגר העבודות הסמינריוניות) בתחום זה על ידי אקדמאי מומחה בעל תואר שני או דוקטורט בעלות של כ-60 שח לעמוד מוכן להגשה כנהוג בעבודה אקדמית. נא לראות האתר בלינק זה:

לינק לכותב עבודות סמינריוניות במשפטים מנהל עסקים ועוד בתפירה אישית


לפורום גולשים על עבודות אקדמיות וסמינריונים והמלצה על כותבי עבודות סמינריון ומאגרי עבודות אקדמיות להקליק על קישור זה:

קישור לפורום לימודים - המלצות על כותבי עבודות אקדמיות, עבודות גמר של גולשים


אם נתקלת בתקלה וחוסר יכולת להשלים הרכישה

מומלץ להיכנס למאגר שוב הפעם מדפדפן אחר (אם השתמשתם בגוגל כרום לעבור לאקספלורר וכד') או להיכנס למאגר ממחשב אחר. תקלה נדירה זאת קורית בשל אבטחת מידע ורגישות יתר לספאמרים. אם ישנה שורת הודעה בשחור על array 7 זה בגלל נסיון חוזר או סימן שכרטיס האשראי לא מאושר ע"י חברת האשראי. בכל מקרה לא יבוצע חיוב באשראי אלא אם כן נשלחה העבודה+קבלה למייל. גם לא יבוצע חיוב כפול

 

לינק: שאלות נפוצות ותשובות בנושא מאגר העבודות האקדמיות


₪ 290



סל

אין מוצרים

משלוח ₪ 0
סה"כ ₪ 0

סל המשך לרכישה

האתר מאובטח

ובטוח לתשלומי אשראי

ומנוהל באמצעות תאגיד המפוקח ע"י משפטן ורו"ח בכיר

 

תוספת ‏‏‏39 ש"ח

הקפאת עבודה ל-חודש


תוספת 99 ש"ח

הקפאת עבודה ל-3 חודשים

 

תוספת 300 שח

מחיקת עבודה ל-צמיתות

 

מצגת פאוורפוינט מקצועית לרפרט

כ-20 שקפים- 99 ש"ח

 

 

תוצאת תמונה עבור ‪PAypal‬‏

ניתן לשלם בפאייפל


מזומן בדואר/העברה בנקאית

מס' חשבון 8497803

בנק הדואר - מספר בנק 09

סניף 001, על שם: הוצאה לאור והדרכה בע"מ

 

תוצאת תמונה עבור פפרתוצאת תמונה עבור ביט

מכבדים אפליקציית תשלום ביט/פפר

להעביר לנייד:   052-8673055

 

ווטסאפ/SMS/מייל

במסרון בלבד:

052-8673055

 f0528673055@gmail.com 

 

طُلَّاب עזרה מיוחדת למגזר הערבי 

אנשי צוות דוברי רוסית, צרפתית, אנגלית, אמהרית

Русский студенты  Français   አማርኛ

english

free academic papers in english

לינק לעבודות אקדמיות באנגלית 

 

מכבדים כל כרטיסי האשראי הישראליים והבינלאומיים

 ניתן לבחור לשלם בשלושה תשלומים חודשיים

אין עמלות והמחיר הוא מחיר נטו כולל מע"מ

אין הפתעות ואותיות קטנות והכל לטובת הצרכן

הסליקה מבוצעת ע"י חברת ישראכרט ופלאכרד

עבודות אקדמיות

היישר מן התנור

סמינריון כמותני - עבודת גמר

הפער בעמדות כלפי

דיסלקציה בין אמהות לאבות

אתרים  מומלצים

פורום להמלצה על מסייעים בעבודות אקדמיות

http://www.forum-limudim.org.il

גוף מומלץ עבודות אקדמיות

ubank.co.il@gmail.com

פורום תזות ומידע על לימודים אקדמיים מתקדמים

http://www.forum-thesis.org

 

לינק: סרטון קצר

על אופן רכישה 

של עבודה אקדמית

במאגר זה


ווטסאפ/SMS/מייל

במסרון בלבד:

052-8673055

 f0528673055@gmail.com 

בפניה נא לציין מספר העבודה האקדמית (מופיע בדף העבודה למעלה מצד שמאל מתחת למס' העמודים) או הנושא המבוקש ולהיות מול דף העבודה באתר האינטרנט

תוצאת תמונה עבור ‪PAypal‬‏
paypal



אתר מאובטח
אתר זה מאובטח בטכנולוגית SSL
כל הזכויות שמורות ©